Что такое средства и баланс инвестиционного счета?

Средства — это суммарная величина всех активов на инвестиционном счете за вычетом вознаграждения управляющему.

Баланс инвестиционного счета — сумма всех вводов на инвестиционный счет и выводов с него, относительно которых ведется расчет вознаграждения управляющего. В конце каждого прибыльного торгового интервала и выплаты вознаграждения баланс инвестиционного счета приравнивается к его средствам.

Средства с учетом вознаграждения управляющего — это суммарная величина всех активов инвестора на инвестиционном счете на момент последнего ролловера.

Прирост средств — показатель, который отображает изменение средств инвестиционного счета, которое произошло только за счет торговли управляющего за всю историю существования инвестиционного счета.

Прирост средств = средства – сумма всех вводов на инвестиционный счет + сумма всех фактических выводов с инвестиционного счета.

Пример.

Инвестор ввел на инвестиционный счет 1 000 USD по оферте с вознаграждением от прибыли 50%. После ввода баланс и средства становятся равны 1 000 USD. В течение торгового интервала на инвестиционном счете появляется прибыль 500 USD. Средства на инвестиционном счете, включая вознаграждение управляющего — 250 USD (50% от прибыли) — становятся равны 1 500 USD, а без учета вознаграждения — 1 250 USD.

Вознаграждение управляющему выплачивается в конце торгового интервала. После выплаты вознаграждения управляющему баланс счета приравнивается к средствам, то есть в нашем примере баланс = средства = 1 250 USD.

Изменение баланса и средств при выводе

При выводе средств с инвестиционного счета баланс и средства уменьшаются пропорционально.

Пример № 1.

Предположим, что баланс и средства инвестиционного счета после окончания торгового интервала и выплаты вознаграждения стали равны 1 250 USD. Инвестор запрашивает на вывод 250 USD, что составляет 20% от средств, соответственно, каждый из показателей уменьшится на 20%. После вывода баланс и средства инвестиционного счета уменьшатся до 1 000 USD.

Пример № 2.

Предположим, баланс инвестиционного счета равен 1 000 USD. В течение торгового интервала на инвестиционном счете появляется убыток, средства становятся равны 500 USD. Так как инвестор не платит вознаграждение управляющему в случае убытка, то средства с учетом вознаграждения тоже становятся равны 500 USD. Инвестор подает заявку на вывод 100 USD. 100 USD — это 20% от средств инвестиционного счета, то есть каждый из показателей уменьшится на 20%. После вывода баланс, средства, а также средства с учетом вознаграждения, станут равны 800 USD, 400 USD и 400 USD соответственно.

Если на момент вывода средств на инвестиционном счете зафиксирована прибыль, управляющий получает положенную ему часть вознаграждения.

Пример.

Предположим, через несколько недель после начала торгового интервала управляющий принес инвестору 20% прибыли. Вознаграждение управляющего по оферте составляет 50%. Начальная сумма инвестиций — 1 000 USD.

Баланс инвестиционного счета остался равен 1 000 USD. Управляющему полагается половина от прибыли, то есть 100 USD. Средства, включая вознаграждение, увеличились до 1 200 USD, а за вычетом вознаграждения составили 1 100 USD. Инвестор выводит 110 USD, то есть 10% от средств. Значит, каждый из показателей уменьшится на 10%. Баланс, средства и средства, включая вознаграждение, станут равны 900 USD, 990 USD и 1 080 USD соответственно. Управляющий также получит 10% от своего вознаграждения, то есть 10 USD.

Обратите внимание: если при частичном выводе средств баланс становится ниже минимального уровня инвестиций, счет закрывается.