Какие риски несет торговля в периоды низкой ликвидности?

Ликвидность — это термин, определяющий способность инструмента быстро продаваться и покупаться, что напрямую зависит от объема торгов и количества участников рынка. При отсутствии заявок от участников рынка (продавцов и покупателей) ликвидность снижается, что негативно влияет на исполнение ордеров, увеличивая время обработки клиентских распоряжений, так как зачастую сопровождается расширением спреда. Такое может наблюдаться в следующих случаях:

1.  На выходе макроэкономических новостей. К наиболее значимым новостям относят ключевые процентные ставки центробанков, уровень инфляции, индексы деловой активности, валовый внутренний продукт, а также выступления глав центральных банков Англии, Японии, Швейцарии и Федеральной резервной системы США.
2.  Во время банковского ролловера (с 23:55 по 00:05 ЕЕТ), когда крупные банки и ECN-системы перестают предоставлять котировки и уходят на перерыв, убирая из системы свои заявки.
3.  До начала или во время снижения активности во время той или иной торговой сессии выбранного инструмента. Это связано с тем, что в разные торговые сессии валюты ведут себя по-разному. Например, иена наиболее активно торгуется в азиатскую сессию, евро — в европейскую и т. д.
4.  На открытии рынка в понедельник и на закрытии в пятницу, когда количество участников рынка уменьшается.

Торговля во время вышеописанных событий может привести к нежелательному финансовому результату. В связи с тем, что отложенные и IF Done ордера исполняются по заявленной или по одной из доступных цен после их достижения рынком, они могут быть исполнены с проскальзыванием, если заявленная цена изменилась на момент исполнения.

В редких случаях в моменты низкой ликвидности могут появляться нерыночные выбросы.